Private debt – co to jest i jak działa? Alternatywne finansowanie dla firm

Private debt to elastyczne finansowanie dłużne udzielane firmom poza standardowym kredytem bankowym. Wyjaśniamy, jak działa, kiedy może pomóc przedsiębiorcy i dlaczego w Black Rose Fund kluczowe znaczenie mają nieruchomość, źródło spłaty oraz bezpieczna struktura transakcji.

Jeżeli znasz już podstawy i chcesz ocenić opłacalność finansowania, sprawdź, kiedy private debt warto wybrać, a kiedy lepiej z niego zrezygnować.

Czym jest private debt?

Private debt, nazywany również private credit lub długiem prywatnym, obejmuje finansowanie udzielane poza publicznym rynkiem kapitałowym. Stronami transakcji są najczęściej przedsiębiorca oraz fundusz, inwestor instytucjonalny albo grupa prywatnych inwestorów. Zamiast korzystać z jednego, sztywnego produktu kredytowego, strony negocjują warunki odpowiadające konkretnej potrzebie biznesowej.

To właśnie indywidualna struktura odróżnia private debt od wielu standardowych produktów bankowych. Finansowanie private debt dla firm może zostać przeznaczone m.in. na rozwój działalności, zakup nieruchomości lub przedsiębiorstwa, kapitał obrotowy, realizację kontraktu, refinansowanie droższego zobowiązania, dokończenie inwestycji albo finansowanie pomostowe dla firm do czasu sprzedaży aktywa czy uruchomienia kredytu bankowego.

Praktyczny sposób wyliczenia zapotrzebowania na kapitał pokazujemy w publikacji jak policzyć finansowanie kontraktu dla firmy.

„Indywidualna struktura odróżnia private debt od sztywnych produktów bankowych — warunki negocjuje się pod konkretną transakcję.”

Dlaczego przedsiębiorcy szukają finansowania poza bankiem?

Firma może mieć wartościowy majątek, rentowny projekt lub spodziewany wpływ ze sprzedaży, a mimo to nie mieścić się w procedurach bankowych. Powodem bywa krótka historia działalności, jednorazowo słabszy wynik, nietypowy cel, presja czasu, trwająca inwestycja albo brak możliwości wykazania bankowej zdolności w wymaganym momencie.

W takich sytuacjach finansowanie pozabankowe dla firm może być rozwiązaniem pomostowym, uzupełnieniem kredytu albo sposobem sfinansowania przedsięwzięcia, którego bank nie chce oceniać w standardowej procedurze. Finansujący prywatny może spojrzeć szerzej na transakcję: ustalić, skąd nastąpi spłata, jakie zabezpieczenie można ustanowić i czy plan przedsiębiorcy jest wykonalny.

Ta elastyczność nie oznacza obniżenia wymagań. Oznacza inną metodę oceny ryzyka. Finansowanie firmy po odmowie kredytu jest możliwe tylko wtedy, gdy transakcja ma ekonomiczny sens, zabezpieczenie jest akceptowalne, a źródło spłaty można wiarygodnie udokumentować.

Jak działa pożyczka dla firmy pod zastaw nieruchomości?

W przypadku finansowania zabezpieczonego nieruchomością jednym z głównych zabezpieczeń jest hipoteka ustanowiona na rzecz pożyczkodawcy. Nieruchomość może należeć do pożyczkobiorcy, wspólnika albo innego podmiotu, o ile jej właściciel świadomie przystąpi do transakcji i ustanowi wymagane zabezpieczenie.

Najczęściej finansujący oczekuje pierwszego miejsca hipotecznego oraz dodatkowych zabezpieczeń dopasowanych do ryzyka transakcji. Sama deklarowana wartość nieruchomości nie przesądza jednak o możliwości udzielenia pożyczki.

Przy ocenie zabezpieczenia analizowane są w szczególności:

• ◆stan prawny i aktualna treść księgi wieczystej;
• ◆lokalizacja, przeznaczenie i sposób użytkowania nieruchomości;
• ◆realna wartość rynkowa oraz płynność, czyli możliwość sprzedaży w rozsądnym czasie;
• ◆istniejące hipoteki, roszczenia, służebności, egzekucje i inne obciążenia;
• ◆relacja kwoty pożyczki do wartości zabezpieczenia, czyli LTV;
• ◆możliwość skutecznego ustanowienia i wykonania zabezpieczeń.

Czy private debt oznacza pożyczkę bez zdolności kredytowej lub bez BIK?

Hasła „pożyczki dla firm bez zdolności kredytowej” i „pożyczki dla firm bez BIK” są często wpisywane przez przedsiębiorców, którym bank odmówił kredytu. Trzeba jednak precyzyjnie wyjaśnić ich znaczenie. Finansujący private debt może stosować inną metodę oceny niż bank i dopuścić transakcję mimo braku klasycznie liczonej zdolności kredytowej.

Nie oznacza to rezygnacji z analizy zadłużenia, historii płatniczej, sytuacji prawnej ani możliwości spłaty. Każda firma musi przedstawić wiarygodne źródło spłaty. Może nim być przepływ z działalności operacyjnej, sprzedaż nieruchomości, refinansowanie bankowe po zakończeniu etapu projektu, wpływ z kontraktu lub inna możliwa do udokumentowania transakcja.

Na co można przeznaczyć pożyczkę dla firmy?

Private debt może zostać dopasowany do różnych celów gospodarczych. Najczęściej finansowanie dotyczy:

Z rozwiązania może skorzystać zarówno spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, jak i przedsiębiorca prowadzący jednoosobową działalność gospodarczą. Pożyczka dla spółki z o.o. lub finansowanie JDG wymaga dopasowania struktury do sytuacji pożyczkobiorcy, właściciela zabezpieczenia i planowanego wykorzystania środków.

Jak wygląda proces uzyskania finansowania?

1. 01
   Wstępna informacja

   Przedsiębiorca przedstawia potrzebną kwotę, cel, okres finansowania, proponowane zabezpieczenie oraz źródło spłaty.

2. 02
   Ocena nieruchomości i transakcji

   Finansujący analizuje podstawowe dokumenty, księgę wieczystą, wartość i płynność zabezpieczenia oraz wykonalność planu spłaty.

3. 03
   Wstępne warunki

   Jeżeli transakcja mieści się w kryteriach, ustalane są orientacyjna kwota, okres, koszt, wymagane zabezpieczenia i warunki uruchomienia.

4. 04
   Due diligence

   Weryfikowane są dokumenty finansowe, prawne, korporacyjne i podatkowe, a w razie potrzeby operat szacunkowy i dokumentacja inwestycji.

5. 05
   Umowa i zabezpieczenia

   Po uzgodnieniu dokumentacji strony podpisują umowę, a hipoteka i pozostałe zabezpieczenia są ustanawiane zgodnie z przyjętą strukturą.

6. 06
   Wypłata i monitoring

   Środki są wypłacane po spełnieniu warunków, a w trakcie finansowania monitorowana jest realizacja celu i terminowa obsługa zobowiązania.

Jakie dokumenty przygotować do wstępnej analizy?

Na początku nie zawsze jest potrzebny pełny zestaw dokumentacji. Im dokładniejsze są jednak podstawowe informacje, tym szybciej można ocenić, czy transakcja mieści się w kryteriach finansującego.

• ◆kwota, cel i oczekiwany okres finansowania;
• ◆opis źródła spłaty wraz z terminem i dokumentami, które je potwierdzają;
• ◆numer księgi wieczystej nieruchomości oraz informacja o właścicielu;
• ◆aktualny operat szacunkowy, jeżeli został sporządzony;
• ◆podstawowe dane finansowe firmy: przychody, wynik, zadłużenie i bieżące zobowiązania;
• ◆informacje o zaległościach wobec ZUS, urzędu skarbowego, banków i innych wierzycieli;
• ◆dla inwestycji: pozwolenie na budowę, harmonogram, budżet i stan zaawansowania – jeżeli dotyczą projektu.

Private debt a kredyt bankowy – najważniejsze różnice

Ile kosztuje finansowanie private debt?

Koszt private debt jest zazwyczaj wyższy niż koszt standardowego kredytu bankowego. Wynika to z indywidualnej struktury, krótszego procesu i gotowości finansującego do analizy ryzyka, którego bank nie akceptuje w swoim standardowym modelu.

Całkowity koszt może obejmować:

• ◆oprocentowanie;
• ◆prowizję przygotowawczą lub za udzielenie finansowania;
• ◆koszty prawne i due diligence;
• ◆wycenę nieruchomości;
• ◆opłaty notarialne i sądowe;
• ◆koszty ustanowienia dodatkowych zabezpieczeń;
• ◆opłatę za przedłużenie finansowania, jeżeli umowa ją przewiduje.

Porównując oferty, przedsiębiorca powinien analizować całkowitą kwotę do spłaty, sposób naliczania opłat, warunki wcześniejszej spłaty i konsekwencje opóźnienia. Finansowanie ma sens wtedy, gdy korzyść biznesowa wynikająca z wykorzystania kapitału uzasadnia jego koszt i pozostawia bezpieczny margines na spłatę.

Kiedy private debt może mieć sens, a kiedy nie?

Najczęściej zadawane pytania

Private debt w Black Rose Fund

Black Rose Fund analizuje potrzeby przedsiębiorców poszukujących pozabankowego finansowania zabezpieczonego nieruchomością. Każda transakcja jest oceniana indywidualnie – pod kątem celu pożyczki, sytuacji firmy, wartości i płynności zabezpieczenia oraz realnego źródła spłaty.

Jeżeli szukasz finansowania dla firmy, przygotuj kwotę i cel finansowania, numer księgi wieczystej nieruchomości, oczekiwany okres oraz plan spłaty. Na tej podstawie możemy wstępnie ocenić, czy formuła private debt pasuje do Twojej sytuacji.